۳-۱۲- خلاصه فصل ………………………………………………………………………………………………………………… ۴۵
فصل چهارم – تجزیه و تحلیل داده ها و آزمون فرضیات
۴-۱- مقدمه …………………………………………………………………………………………………………………………….. ۴۷
۴-۲- مراحل برآورد مدل ………………………………………………………………………………………………………….. ۴۸
۴-۲-۱ بررسی فروض کلاسیک …………………………………………………………………………………………………. ۴۸
۴-۲-۱-۱- عدم خود همبستگی( Autocorrelation ) …………………………………………………………… 48
۴-۲-۱-۲- همسانی واریانس ( Heteroskedasticity ) ……………………………………………………….. 50
۴-۲-۱-۳ آزمون نرمال بودن جملات پسماند ………………………………………………………………………………. ۵۲
۴-۲-۱-۴- خطای تصریح مدل …………………………………………………………………………………………………. ۵۴
۴-۲-۱-۵ آزمون هم خطی میان متغیرها ……………………………………………………………………………………… ۵۵
۴-۳- نتایج تخمین …………………………………………………………………………………………………………………… ۵۶
۴-۳-۱- نتایج حاصل از برآورد مدل اول …………………………………………………………………………………….. ۵۶
۴-۳-۲- نتایج حاصل از برآورد مدل دوم ……………………………………………………………………………………. ۶۰
۴-۳-۳- نتایج حاصل از برآورد مدل سوم …………………………………………………………………………………… ۶۳
۴-۴- آمار توصیفی متغیرهای تحقیق …………………………………………………………………………………………… ۶۷
۴-۵- خلاصه فصل ………………………………………………………………………………………………………………….. ۶۸
فصل پنجم – بحث و نتیجه گیری
۵-۱- مقدمه …………………………………………………………………………………………………………………………….. ۷۰
۵-۲- نتیجه گیری …………………………………………………………………………………………………………………….. ۷۱
۵-۳- موانع و محدودیت های تحقیق …………………………………………………………………………………………. ۷۳
۵-۴- پیشنهادات کاربردی …………………………………………………………………………………………………………. ۷۴
۵-۵- پیشنهادات جهت تحقیقات آتی …………………………………………………………………………………………. ۷۴
۵-۶- خلاصه فصل ………………………………………………………………………………………………………………….. ۷۵
منابع و مأخذ
الف- منابع فارسی …………………………………………………………………………………………………………………….. ۷۶
ب- منابع انگلیسی ……………………………………………………………………………………………………………………. ۷۷
پیوست ها ……………………………………………………………………………………………………………………………….. ۷۹
چکیده انگلیسی …………………………………………………………………………………………………………………….۱۰۱
فهرست جدول ها
عنوان صفحه
۳-۱- جدول: گزینش نمونه آماری تحقیق…………………………………………………………………………………….. ۲۸
۳-۲- جدول: آمار توصیفی Total impact …………………………………………………………………………………… 33
۳-۳- جدول: آمار توصیفی Temporary impact …………………………………………………………………………34
۳-۴- جدول: آمار توصیفی Permanent impact …………………………………………………………………………. 36
۳-۵- جدول: آمار توصیفی اندازه ( size ) ……………………………………………………………………………………..37
۳-۶- جدول: آمار توصیفی Volatility ……………………………………………………………………………………….. 38
۳-۷- جدول: آمار توصیفی Turnover ………………………………………………………………………………………… 39
۳-۸- جدول: آمار توصیفی متغیر BAS ………………………………………………………………………………………. 40
۳-۹- جدول: آمار توصیفی متغیر Market return…………………………………………………………………………. 41
۳-۱۰- جدول: آمار توصیفی متغیر Momentum ……………………………………………………………………………42
۴-۱- جدول: خروجی آزمون Correlation LM ………………………………………………………………………….. 48
۴-۲- جدول: خروجی آزمون Correlation LM با وجود جزء AR(1) …………………………………………….49
۴-۳- جدول: خروجی آزمون Correlation LM …………………………………………………………………………. 49
۴-۴- جدول: خروجی آزمون Correlation LM با وجود جزء AR(1) …………………………………………….49
۴-۵- جدول : خروجی آزمون Correlation LM ………………………………………………………………………… 50
۴-۶- جدول: خروجی آزمون Correlation LM با وجود جزء AR(1) …………………………………………….50
۴-۷- جدول: خروجی آزمون Heteroskedasticity ……………………………………………………………………… 51
۴-۸- جدول: خروجی آزمون Heteroskedasticity ……………………………………………………………………… 51
۴-۹- جدول: خروجی آزمون Heteroskedasticity ……………………………………………………………………… 51
۴-۱۰- جدول: آزمون تصریح خطا …………………………………………………………………………………………….. ۵۴
۴-۱۱- جدول: آزمون تصریح خطا …………………………………………………………………………………………….. ۵۵
۴-۱۲- جدول: آزمون تصریح خطا …………………………………………………………………………………………….. ۵۵
۴-۱۳- جدول: آزمون هم خطی میان متغیرها ……………………………………………………………………………….. ۵۶
۴-۱۴- جدول: خروجی تخمین مدل اول ……………………………………………………………………………………. ۵۶
۴-۱۵- جدول : خروجی تخمین با ورود جزء AR(1) ……………………………………………………………………57
۴-۱۶- جدول: خروجی مدل نهایی …………………………………………………………………………………………….. ۵۹
۴-۱۷- جدول: خروجی تخمین مدل دوم ……………………………………………………………………………………. ۶۰
۴-۱۸- جدول : خروجی تخمین با ورود جزء AR(1) ………………………………………………………………….. 61
۴-۱۹- جدول: خروجی تخمین مدل نهایی ………………………………………………………………………………….. ۶۳
۴-۲۰- جدول: خروجی تخمین مدل سوم …………………………………………………………………………………… ۶۴
۴-۲۱- جدول : خروجی تخمین با ورود جزء AR(1) ……………………………………………………………………64
۴-۲۲- جدول: خروجی تخمین مدل نهایی ………………………………………………………………………………….. ۶۶
۴-۲۳- جدول: آمار توصیفی متغیرهای تحقیق ……………………………………………………………………………… ۶۷
۵-۱- جدول: خلاصه نتایج آزمون فرضیات …………………………………………………………………………………. ۷۱
فهرست نمودارها
عنوان صفحه
۳-۱- نمودار: اثر قیمتی شرکتها در سال ۱۳۹۱٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫ ۳۲
۳-۲- نمودار: اثر قیمتی موقت شرکتها در سال ۱۳۹۱ ………………………………………………………………… ۳۴
۳-۳- نمودار : اثر قیمتی دائمی شرکتها در سال ۱۳۹۱٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫٫ ۳۵
۳-۴- نمودار: اندازه (size) ………………………………………………………………………………………………………… 36